Yabancı alım başladı – Son Dakika Ekonomi Haberleri
Faiz artırımıyla başlayan ve mevduat faiz gelirlerinde ve döviz alımlarında vergi indirimleri ile devam eden Merkez Bankası’nın (TCMB) “normalleşme” olarak adlandırdığı hamlelerin etkileri devam ediyor. 2018’den bu yana ilk kez haftalık bazda portföy yatırımlarında en yüksek oran Dış resepsiyon 2 Ekim haftasında gerçekleşti. Paylaş 131 milyon fatura dolar, tahvil ve bono (GDS) toplamı 610 milyon dolar olmak üzere 479 milyon dolar satın aldı. Ancak faiz artırımının ardından kısmen tahvil alımları başladı. 25 Eylül haftasında 101 milyon dolar hisse senedi satılırken, 115 milyon dolar tahvil satın alındı. Geçen haftaki yazımızda faiz artırımının etkisini ve yabancıların pozisyon değişikliğinin ilk sinyallerini değerlendirdik.
DEVAM ETMELİ
class = “cf”>
Piyasa ve yabancı sermaye ile uyum önemlidir. Üstelik dış finansman ihtiyacının yüksek olduğu bu dönemde daha da önemlidir. Uzun süredir çıkışlarını gördüğümüz yabancı sermayenin yeniden girişini görmek sevindirici. Ancak devam edilmelidir. Şimdiye kadarki çıkışlara ek olarak, son iki hafta içindeki girişler çok küçük bir miktar olarak görülebilir. Öte yandan geçen hafta Hazine dış piyasalardan 2,5 milyar dolar borçlandı. Yine de, Türkiye için çok ciddi yansımalar görmezsek, düşük faiz oranlarını ve bol likiditeyi önemli bir avantajla dışarıda bırakır. Düşük faiz ve parasal genişleme politikaları daha uzun süre devam edecek.
FIRSAT SUNUYOR
Koşullar daha elverişli hale gelirse, bu durumun etkilerini konjonktürde görme ihtimalimiz yüksektir. Nitekim Türkiye piyasaları için döviz kurlarındaki artış, yüksek faiz ve sırt çantası Bir bakıma İstanbul’un yabancı borsalara göre daha az prim yapması gibi koşullar yurt dışı girişler için önemli bir fırsat sunuyor. Ancak bu durumdan henüz pek yararlanmadık gibi görünüyor. Türkiye’nin CDS oranlarının yüksek verimli seyrinin jeopolitik gelişiminin azalması ve daha istikrarlı hale gelmesi bu bağlamda önemli olacaktır.
22 EKİM MERKEZ BANKASI TOPLANTISI BEKLİYOR
EYLÜL enflasyonu beklentilerin bir miktar altında kalsa da, TCMB’nin faiz artırımına yönelik beklentileri 22 Ekim toplantısında piyasalarda dile getirildi. TCMB’nin gizli faiz artırımının ardından son toplantısında gösterge faiz oranını artırması önemli bir politika değişikliğine işaret ediyor. Ayrıca Merkez Bankası’nın Cuma günü swap işlemlerinde kullandığı Türk Lirası faizini yüzde 10,25’ten yüzde 11,75’e yükseltmesi de bu politikanın devamı olarak değerlendirilmelidir. Geçtiğimiz günlerde yapılan faiz artırımı yatırımcı piyasalar üzerindeki etkiler görüldüğünde ise TL’yi daha cazip hale getirmek için faiz artırım olasılığının arttığı görülmektedir. Paranın fiyatı faizdir. Kur artırımı, döviz kurlarındaki yükselişi sınırlamak için alınan bir karardır. Çünkü döviz satarak döviz kurundaki yükselişi durdurmak mümkün olmadı. Merkez bankası rezervlerinde de erozyona neden oldu. Dış dünyada düşük faiz ortamı varken, faiz oranlarının artırılması arzu edilen bir durum değildir. Yüksek faiz oranlarının ekonomik toparlanma üzerinde olumsuz ve yavaşlatıcı bir etkisinin olup olmayacağı da tartışma konusudur. Bu noktada tercihler öne çıkıyor. Bu dönemde TCMB’nin tercihi de belli.
class = “cf”>
DEĞİŞİMDEKİ DİRENÇLERE DİKKAT
class = “cf”>
Borsadaki tepki artmaya devam etse de direnç seviyelerini geçmekte zorlanıyor. Ancak, gelen satışlar, para çekme işlemleri sırasında destek noktalarında reaksiyon alımlarıyla karşılaşır. İlk direnç 1.170 seviyesinde bulunurken, çıkışın devam edebilmesi için bu seviyenin üzerinde kalmak gerekecek. Bu durumda, sonraki direnç seviyeleri 1.185-1.200’de. Para çekme işlemlerinde ilk destekler 1.150 ve 1.143 seviyelerinde. Reaksiyon artışının gücünü korumak için bu seviyelerin üzerinde kalmak önemli olacaktır. Aksi takdirde sonraki destekler 1.130 ve 1.118 seviyelerinde. Endekste çıkış hareketi devam etse de direnç seviyelerinde satışlarla karşılaşma olasılığı yüksek.
KAR SATIŞI DOLAR / TL OLARAK GÖRÜLMEKTEDİR
DOLLAR / TL kurunda yükseliş trendi devam ederken, önemli direnç seviyeleri test ediliyor. İlk dirençler 7,95 ve 7,98 seviyelerinde. Bu seviyeler, çıkış kanalı dirençleri açısından önemlidir. Bu açıdan kar satışları bu seviyelerde görülebilir. 7,98 seviyesinin üzerinde kalınması durumunda çıkışın devam etmesi ile birlikte daha yüksek direnç seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ilk destek 7.83-7.80 seviyelerinde. Bu seviyenin altındaysa, sonraki destek seviyeleri 7.72-7.68 olarak görülüyor. 7,98 seviyesini geçmeyen çıkış girişimleri kar satışlarıyla karşılaşabilir.
YUKARIDAKİ BİLGİLER TAVSİYE EDİLMEZ VE YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR VE YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR.
ABD SEÇİMLERİ ÖNEMLİ
PİYASALARDA dalgalı seyir ABD Başkanı Trump nedeniyle devam ediyor. Trump’ın COVID-19 testi sonrası “ teşvik paketi ” ile ilgili açıklamaları olumlu çıktı, ardından hastanede yatış, taburcu olma ve kısa bir süre sonra taburcu olma durumu piyasalarda yankılandı. Bir anlamda “söylediği her olay” ifadesi hatırlandı. Ancak seçim sonrasına ertelediğini söylediği teşvik paketine ilişkin yapıcı açıklamaları piyasaları olumlu etkiledi. ABD başta olmak üzere borsalarda yukarı yönlü hareket, altın Kar satışlarının ardından fiyatlarda bir tepki artışı ve ABD dolarında (Dolar Endeksi) hafif düşüşler yaşandı.
ANKETLER TEKLİF DEDİ
Dışarıdaki iyimserliğin aynı oranda iç piyasalara da yansıdığını söylemek zor. Bunun nedenlerine baktığımızda, döviz kurlarındaki artışın Borsa İstanbul üzerindeki baskısını ve jeopolitik gelişmeleri hesaba katmamız gerekecek. Bu bağlamda Azerbaycan-Ermenistan savaşı, Doğu Akdeniz’de Yunanistan ile yaşanan kalıcı gerilim, S-400 konusu piyasaların yakından takip ettiği konulardır. Ayrıca 3 Kasım ABD Başkanlık seçimleri hem dış hem de iç pazarlar için önemlidir. Demokrat aday Jeo Biden sandıklarda önde görünüyor ve muhtemelen kazanacak. Seçim sonuçlarında sürprizlere hep ayrı bir yer açmak gerekiyor. Tıpkı Trump’ın başkan olduğu seçim gibi. Clinton sandıkta öndeydi ama Trump seçimi kazandı. Biden dünya siyasetine gelirse, küresel pazar ne olur, geçmişte Türkiye’yi bildiğiniz söylemleriyle ilgili tartışmaya neyin getirdiğini alacaktır. Bu bakımdan, iç piyasalar mevcut haliyle Biden’i seçmeye pek düşkün olmayabilir.
POZİTİF HAVA DURUMU
Bunu da vurgulamakta fayda var. Geçmişte pek çok örnekte görüldüğü gibi seçim öncesi ve sonrası söylem ve tutumlarda ciddi değişiklikler olabilir. 3 Kasım’a kadar fazla zaman kalmadı. ABD piyasalarında seçim öncesinde iyimserliği sürdürme çabası var gibi görünüyor. Yaklaşan seçimin, Trump’ın teşvik paketine ilişkin tutum değişikliğine etkisi olduğunu söylemek yanlış olmaz. Ayrıca ABD Merkez Bankası (Fed) kaynaklı açıklamalar ve Fed tutanaklarında daha fazla teşvikten söz edilen bir konudur. Ekonomik iyileşmeyi sürdürmek için daha fazla teşvik ihtiyacı, hala destek tarafından yönlendirilen bir durumdur. Ekonomi Bu dikkate değer bir durum. Bir bakıma bu salgının neden olduğu zararı gösteriyor. Hisse senedi piyasaları camın tamamını görmeye ve olumlu havayı korumaya devam ediyor. Ama elbette biraz yorgunluk var.
ALTIN VE DOLAR ARASINDA ‘GÜVENLİ LİMAN’ REKABETİ
ABD dolarının dış piyasalarda değer kazandığı son günlerde altın fiyatları düştü. Ancak daha sonra bu karardan bir adım geri çekilerek, “Demokratlarla teşvik paketi müzakerelerinin yapıcı bir yönde ilerlediğini” ilan etti. Bu kez altın fiyatlarındaki artış ABD dolarına satış olarak yansıdı. Bu dalgalanma sırasında güvenli liman algısı el değiştirir. Ancak güvenli liman denilince akla ilk olarak altın gelmeye devam ediyor ve gelecek gibi görünüyor.
